BP（英國(guó)石油公司）已經(jīng)放棄了到2030年削減油氣產(chǎn)量的目標(biāo)，CEO穆雷·奧金克羅斯縮減了公司的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，以期重獲投資者信任。
今年1月上任的奧金克羅斯一直面臨著B(niǎo)P股價(jià)下跌的挑戰(zhàn)，在投資者的質(zhì)疑和施壓下，他承諾將更加注重投資回報(bào)，重點(diǎn)投資最具盈利潛力的業(yè)務(wù)，特別是石油和天然氣領(lǐng)域。奧金克羅斯將在明年2月的投資者日上發(fā)布他的最新戰(zhàn)略，其中包括取消2030年削減油氣產(chǎn)量目標(biāo)。
01. 最徹底的凈零轉(zhuǎn)型者“毀約”
在一眾石油巨頭中，BP無(wú)疑是對(duì)“凈零”目標(biāo)最積極、能源轉(zhuǎn)型最徹底的一家。
2020年2月13日，BP在全球石油巨頭中率先宣布“零碳排放時(shí)間表”：
到2030年將石油和天然氣產(chǎn)量削減40%，同時(shí)大力推動(dòng)可再生能源的增長(zhǎng)；到2050年或之前，不僅實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的“凈零”目標(biāo)，更將助力世界向零排放的目標(biāo)邁進(jìn)。
據(jù)此時(shí)間表，BP更是在時(shí)任CEO盧尼的帶領(lǐng)下，展開(kāi)了一系列具體行動(dòng)：
例如大幅降低新的油氣勘探區(qū)域，削減勘探預(yù)算，宣布“裁員轉(zhuǎn)崗”等等。2021年路透社報(bào)道，該公司地質(zhì)學(xué)家、工程師和科學(xué)家的勘探團(tuán)隊(duì)已從幾年前的峰值700多人削減到不足100人，削減人數(shù)超85%……
與此同時(shí)，公司斥資數(shù)十億美元用于可再生能源，在2020年10月，高調(diào)宣布以11億美元收購(gòu)Equinor在美國(guó)的海上風(fēng)電業(yè)務(wù)；BP還從Uber、豐田和硅谷挖來(lái)員工，以增進(jìn)其對(duì)電動(dòng)汽車(chē)、電力市場(chǎng)、可再生能源的了解……
但在此后兩年，高位國(guó)際油價(jià)不僅回暖了行業(yè)，更給石油巨頭帶來(lái)了前所未有的高額利潤(rùn)。而B(niǎo)P無(wú)論在盈利還是股價(jià)表現(xiàn)，均落后于歐洲競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手殼牌以及美國(guó)同行雪佛龍和?？松梨?。在2022年實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的280億美元利潤(rùn)后，BP2023年的利潤(rùn)僅為上年度的一半（138億美元），較其他幾大巨頭差距甚遠(yuǎn)。
這也直接引起了投資者的不滿(mǎn)。時(shí)任CEO盧尼不得不調(diào)整目標(biāo)，將2030年減產(chǎn)幅度縮小至25%——截至此時(shí)，BP仍是唯一一家旨在2030年末減少產(chǎn)量的大型石油公司。
▲B(niǎo)P自2020年改變戰(zhàn)略后股東回報(bào)率遠(yuǎn)落后于其同行
另一方面，BP在能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的投資正在下降。相較于2022年的49億美元，2023年僅達(dá)到38億美元；今年以來(lái)，BP放緩對(duì)大規(guī)模低碳項(xiàng)目如海上風(fēng)電和生物燃料項(xiàng)目的投資，并將低碳?xì)淠茼?xiàng)目的數(shù)量從30個(gè)削減至10個(gè)，內(nèi)部預(yù)計(jì)這些項(xiàng)目在幾年內(nèi)都不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金。
▲B(niǎo)P 2023年發(fā)布的《BP凈零計(jì)劃進(jìn)展情況報(bào)告》中顯示BP能源轉(zhuǎn)型投資進(jìn)展和目標(biāo)
今年3月發(fā)布的凈零目標(biāo)更新文件中，BP計(jì)劃逐步提高用于轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的投資比例，目標(biāo)是在2025年達(dá)到60至80億美元，2030年達(dá)到70至90億美元的年投資規(guī)模；而現(xiàn)任CEO奧金克羅斯在今年5月宣布，到2026年底將削減20億美元成本。
02. 聚焦核心資源
2022年，五大國(guó)際石油巨頭的利潤(rùn)都創(chuàng)下各自的歷史新高。其中，殼牌2022年錄得調(diào)整后凈利398.7億美元，同比增107%，刷新了其在2008年創(chuàng)下的最高盈利水平。然而相比油氣帶來(lái)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，殼牌2022、2023年從財(cái)報(bào)均顯示其可再生能源業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)。
一邊是傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)帶來(lái)的巨額利潤(rùn)，另一邊是可再生能源的投入和虧損，石油巨頭們最近兩年均對(duì)2020年低油價(jià)時(shí)期的低碳戰(zhàn)略做出了不同程度的調(diào)整。
早在2023年1月，維爾·薩萬(wàn)剛剛上任殼牌CEO，就大刀闊斧地調(diào)整了公司戰(zhàn)略，將重點(diǎn)放在利潤(rùn)率更高的項(xiàng)目上，穩(wěn)定石油產(chǎn)量并增加天然氣產(chǎn)量。殼牌的幾位高級(jí)管理人員也相繼離開(kāi)低碳和可再生能源部門(mén)。
薩萬(wàn)在接受《紐約時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示：“我堅(jiān)信，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間里，世界都需要石油和天然氣。因此，削減油氣產(chǎn)量是不明智的。”2023年6月，殼牌宣布增加天然氣產(chǎn)量，2030年前不再進(jìn)一步減產(chǎn)石油。
同樣是2023年，?？松梨诤脱┓瘕埖哪甓裙蓶|大會(huì)上，兩家企業(yè)的股東不約而同地以壓倒性票數(shù)否決了所有與氣候相關(guān)的提案和決議——
?？松梨诘耐镀苯Y(jié)果顯示，確立碳排放目標(biāo)和減少碳?xì)浠衔镤N(xiāo)售的提案以89.5％的反對(duì)票被否決；
而雪佛龍的投票結(jié)果顯示，90.4％的股東投票反對(duì)設(shè)定中期溫室氣體減排目標(biāo)的提議。
股東的投票決議也反饋到企業(yè)的實(shí)際行動(dòng)中。2023年10月，?？松梨?95億美元收購(gòu)先鋒自然資源，劍指美國(guó)國(guó)內(nèi)二疊紀(jì)盆地的非常規(guī)油氣資源。雪佛龍緊隨其后，530億美元收購(gòu)赫思，意圖明確指向圭亞那這一深水油氣“新貴”。
相關(guān)報(bào)道稱(chēng)，并購(gòu)后埃克森美孚在二疊紀(jì)盆地的總儲(chǔ)量將達(dá)到160億桶油當(dāng)量，年產(chǎn)量將增加一倍以上。在高油價(jià)時(shí)代，這必將形成可觀的投資回報(bào)。
從這兩筆超級(jí)并購(gòu)交易可見(jiàn)，核心油氣資源仍是石油巨頭的“必爭(zhēng)之地”。
能源轉(zhuǎn)型是不可逆轉(zhuǎn)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，而利潤(rùn)，亦是企業(yè)不變的目標(biāo)和存在的根本。當(dāng)短期利益與長(zhǎng)期目標(biāo)發(fā)生碰撞時(shí)，企業(yè)適時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略布局，以求發(fā)展平衡。這便是BP“毀約”背后的邏輯，也是任何一家石油公司在能源轉(zhuǎn)型道路上必須面對(duì)和解決的問(wèn)題。
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