特朗普“對等關(guān)稅”政策引中方反制，能源化工品市場受波及

美國總統(tǒng)唐納德·特朗普于4月2日在白宮簽署兩項行政命令，正式實施“對等關(guān)稅”政策，此舉在國際社會引發(fā)廣泛關(guān)注。根據(jù)該政策，美國將對貿(mào)易伙伴征收10%的最低基準關(guān)稅，并對特定貿(mào)易伙伴施加更高稅率。其中，10%的基準關(guān)稅將于4月5日生效，而針對特定貿(mào)易伙伴的更高關(guān)稅將于4月9日生效。此次政策對亞洲地區(qū)國家影響尤為顯著，中國、柬埔寨、越南和緬甸的關(guān)稅稅率分別達到34%、49%、46%和44%。若將此前對中國征收的20%關(guān)稅計算在內(nèi)，部分中國商品的實際稅率可能高達54%，這一數(shù)字遠超市場預(yù)期。

 

面對美國的新關(guān)稅政策，中國迅速作出反應(yīng)。4月4日，中方接連表態(tài)并發(fā)布反制行動，包括對原產(chǎn)于美國的所有進口商品加征34%關(guān)稅，在世貿(mào)組織就美國對華產(chǎn)品加征“對等關(guān)稅”措施提起訴訟，暫停6家美國企業(yè)產(chǎn)品輸華資質(zhì)，對原產(chǎn)于美國、印度的進口相關(guān)醫(yī)用CT球管發(fā)起反傾銷立案調(diào)查，將斯凱迪奧公司等11家美國企業(yè)列入不可靠實體清單，將16家美國實體列入出口管制管控名單，以及對中重稀土相關(guān)物項實施出口管制。

 

在能源化工品領(lǐng)域，中方的反制措施同樣引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。2024年數(shù)據(jù)顯示，中美石化貿(mào)易呈現(xiàn)“雙向收縮”特征。盡管中國對美國石化產(chǎn)品出口金額增長5.8%，達243.8億美元，但占全球出口比例從6.7%降至6.4%，顯示美國市場重要性逐步降低。進口方面，中國從美國進口石化產(chǎn)品金額微降0.2%，至398.4億美元，貿(mào)易逆差收窄至154.6億美元。然而，美國此次加征關(guān)稅仍對石化產(chǎn)業(yè)構(gòu)成直接沖擊。中國出口美國的石化產(chǎn)品以塑料、橡膠、有機化學(xué)品為主，這些產(chǎn)品對價格敏感度高，對等關(guān)稅導(dǎo)致中國化工品在美市場的價格優(yōu)勢大幅削弱，對中國化工產(chǎn)品的出口競爭力構(gòu)成顯著打擊。4月3日，受美國加征關(guān)稅影響，石化產(chǎn)品相關(guān)期貨品種悉數(shù)走弱。

 

具體到能源化工品，中國從美國進口的能源化工品主要集中在乙烷、丙烷、聚乙烯、乙二醇、EVA、天然氣及原油等領(lǐng)域。其中，乙烷和丙烷及其衍生品的影響尤為突出。2024年中國乙烷進口量553萬噸，幾乎全部來自美國，約占美國乙烷出口量的46%。如果對原產(chǎn)于美國的進口商品加征34%關(guān)稅，將可能導(dǎo)致乙烷的進口成本增加或乙烷進口量的下降，進而可能會導(dǎo)致乙烷下游衍生品（乙烯、PE、乙二醇、EVA等）生產(chǎn)成本提高或供應(yīng)的收縮。丙烷方面，2024年中國丙烷進口量約2932萬噸，進口依存度高達84%，其中一半以上來自美國。如果對原產(chǎn)于美國的進口商品加征34%關(guān)稅，將可能導(dǎo)致丙烷的進口成本增加或丙烷進口量的下降，進而可能會導(dǎo)致丙烷下游衍生品（丙烯、PP、PO、丙烯酸等）生產(chǎn)成本提高或供應(yīng)的收縮。

 

在原油和天然氣方面，由于年初美國對華加征關(guān)稅，中國已采取反制措施。自2025年2月10日起，中國對進口美國原油加征10%關(guān)稅，對原產(chǎn)于美國的液化天然氣（LNG）加征15%關(guān)稅。關(guān)稅政策出臺后，中國進口美國的原油和天然氣成本增加，導(dǎo)致2月份自美進口量下降明顯。然而，整體來看，因中國自美國進口的原油和天然氣進口比重不大，且通過多元化能源進口策略，如果對原產(chǎn)于美國的進口商品加征34%關(guān)稅，對原油和天然氣供應(yīng)影響有限。

 

芳烴及其他化工品方面，因芳烴如PX和純苯等及其他化工品自美國進口量較少，如果對原產(chǎn)于美國的進口商品加征34%關(guān)稅，將對這類化工品的進口影響較小。

 

總結(jié)來看，如果對原產(chǎn)于美國的進口商品加征34%關(guān)稅，將可能導(dǎo)致乙烷及其下游衍生品（PE和乙二醇）和丙烷進口成本增加或進口量的下降，進而可能會導(dǎo)致國內(nèi)以乙烷和丙烷為原料的下游衍生品（乙烯、PE、乙二醇、EVA、丙烯、PP、PO、丙烯酸等）生產(chǎn)成本提高或供應(yīng)的收縮；對原油、天然氣及芳烴的進口影響有限。

 

此次中美貿(mào)易摩擦的升級，不僅加劇了全球貿(mào)易緊張局勢，也對能源化工品市場產(chǎn)生了深遠影響。未來，中美雙方如何通過對話和協(xié)商解決貿(mào)易爭端，維護全球貿(mào)易秩序的穩(wěn)定，將成為國際社會關(guān)注的焦點。